國內(nèi)金屬價格出現(xiàn)分化:黃金價格仍顯強勢,小幅上漲;有色金屬展開調(diào)整,滬鉛、滬鋅下跌幅度超過2%,滬銅、滬鋁跌幅也皆超過1%;螺紋鋼稍顯堅挺,價格小幅回落。

　　◆影響因素◆

　　隔夜LME有色金屬價格大幅下挫,拖累市場人氣。雖然美國兩黨就債務(wù)上限上調(diào)達成一致并獲得眾議院投票通過,但美國、歐洲7月PMI數(shù)據(jù)差于預(yù)期再次引發(fā)市場對經(jīng)濟放緩的擔(dān)憂,股市的續(xù)跌,金屬市場受拖累遭到大幅拋售。美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)公布數(shù)據(jù)顯示,美國7月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為50.9,低于市場預(yù)估的54.9。7月份德法制造業(yè)增速的防滑也拖累了歐元區(qū)制造業(yè)的增長,歐元區(qū)7月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值為50.4。

　　本周,影響市場的重要事件就是美國債務(wù)上限問題以及美國的就業(yè)數(shù)據(jù),從目前情況看,市場有兩大擔(dān)憂:一個是美國的債務(wù)上限雖然被通過,美國長期債務(wù)評級是否會下調(diào);另外一個問題便是美國周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),慘淡的就業(yè)市場一直是市場擔(dān)憂經(jīng)濟增長的重要因素。在市場不確定性因素仍存的情況下,市場的波動將加劇。

　　國內(nèi)貨幣政策的基調(diào)未變,中國人民銀行日前召開的分支行行長座談會指出,下半年繼續(xù)實施好穩(wěn)健的貨幣政策。國內(nèi)通脹預(yù)期依然較強,穩(wěn)定物價的基礎(chǔ)還不牢固,一旦政策松動就有反彈的可能。

　　◆品種基本面◆

　　銅:國內(nèi)銅現(xiàn)貨市場成交狀況略有改善,現(xiàn)貨貼水幅度出現(xiàn)收窄現(xiàn)象,上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水250元/噸到貼水180元/噸,平水銅成交價格71630—71700元/噸,升水銅成交價格71650—71750元/噸。全球第一大銅礦智利Escondida銅礦工人罷工仍在繼續(xù),該礦產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的7%,但目前該礦工人有降低獎金的要求,罷工持續(xù)的時間或縮短。短期罷工事件仍將對銅價提供支撐。

　　鋁:國內(nèi)鋁現(xiàn)貨市場再度出現(xiàn)升水,鋁價受到下游企業(yè)補庫行為支撐,上海鋁現(xiàn)貨成交價格為18500—18530元/噸,升水50—80元/噸,低鐵鋁18580—18620元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價18500—18530元/噸。廣西電力供應(yīng)緊張,該省電解鋁產(chǎn)量占全國電解鋁總產(chǎn)量的4.39%,由于電解鋁是耗能大戶,當(dāng)?shù)仉娊怃X企業(yè)已經(jīng)接到限電通知,因此后期如果電力依然緊張,廣西地區(qū)電解鋁生產(chǎn)將面臨減產(chǎn)。

　　鋅:國內(nèi)鋅現(xiàn)貨市場成交狀況一般,市場貨源較為充裕。0號鋅成交于18050—18100元/噸,對主力合約貼水在430—450元/噸區(qū)間,1號鋅成交在18030元/噸附近。

　　鉛:國內(nèi)鉛現(xiàn)貨市場成交清淡,品牌鉛金沙報價集中在16900—16950元/噸,對1109鉛期貨合約主力貼水收窄至350—400元/噸,其它鉛如金冠報價多為16800—16850元/噸。國內(nèi)鉛酸蓄電池需求良好,特別是目前電動自行車蓄電池需求強勁均是鉛市支持因素。

　　螺紋鋼:近期合約走強主要因素在于在螺紋鋼近期現(xiàn)貨市場保持較強走勢,鋼廠提價也推動了昨日建筑現(xiàn)貨價格小幅回升。在華東鋼廠大幅上調(diào)出廠價格的推動下,建筑鋼材現(xiàn)貨價格小幅上漲。市場價格:上海二級Ф16-25mm螺紋鋼4770—4790元/噸,漲30元/噸;三級螺紋Ф16-25mm4870—4900元/噸,漲30元/噸。北京高線8mm價格5060元/噸,漲30元/噸;二級大螺紋5040元/噸,漲20元/噸;三級大螺紋5140—5150元/噸,漲20元/噸。

　　黃金:隔夜國際金價維持在歷史高位附近振蕩,美國債務(wù)談判的意外負(fù)面消息刺激金價在周一亞洲時段再創(chuàng)新高。穆迪大幅下調(diào)希臘主權(quán)信用評級,稱違約率接近100%。全球信用環(huán)境極度惡化,黃金價格受到支撐。

　　◆操作策略◆

　　滬銅大幅下挫,近期銅價以調(diào)整走勢為主,等待調(diào)整后的買入機會。滬鋁早盤低開后維持振蕩走勢,前期鋁價大漲后,市場存在一定的調(diào)整要求,預(yù)計短期滬鋁價格將圍繞18500元/噸展開振蕩,但向上的趨勢未變,操作上中長線多單繼續(xù)持有。滬鋅跳空低開,大幅下行,跌破20日均線,鋅價短期仍有調(diào)整可能。滬鉛大幅下挫,在重返17400—17800元/噸振蕩區(qū)間前,鉛價仍有繼續(xù)調(diào)整可能,但17000元/噸一線也會成為鉛價重要支持位,等待鉛價調(diào)整后買入機會。螺紋鋼走勢近強遠弱,在現(xiàn)貨較強的支撐下,短線做多螺紋鋼1110合約相對安全,但1110合約面臨5000關(guān)口壓力,5000點之上仍需謹(jǐn)慎為宜,倉位不宜過高。短期來看,金價有回調(diào)風(fēng)險,下方第一支撐1605—1608美元,但鑒于本周風(fēng)險事件較多,建議多看少動,觀望為宜。